Un terme ratio vous permet de garantir un cours de protection plus favorable que le cours à terme de référence. Cependant, vous pouvez être amené à acheter un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de protection et dans la limite du ratio défini) si le niveau du cours spot à expiration du contrat est supérieur au cours de protection.
Complexité : 
:
Catégorie : 3 *
Cours de protection garanti : 
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Plus favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot : non
Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de protection, vous devez acheter 2 fois le montant initialement prévu au cours de protection.
Cross de devises |
EUR / USD |
Sens |
Achat USD |
Maturité du contrat |
6 mois |
Cours à terme de référence |
1,1030 |
Niveau du cours de protection |
1,1140 |
Niveau du cours bonifié |
N/A |
Niveau du cours réajusté |
N/A |
Niveau de la barrière basse |
N/A |
Niveau de la barrière haute |
N/A |
Taux de participation |
N/A |
Ratio |
1 : 2 |
Réserve de points |
N/A |
Type de contrat |
N/A |
Fréquence des fixings |
N/A |
Fréquence des livraisons |
N/A |
Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti quelle que soit l'évolution des cours
- Le cours de protection est plus favorable que le cours à terme de référence
Inconvénients
- Vous ne pouvez pas bénéficier d'une évolution favorable du cours spot
- Vous pouvez être obligé d'acheter un montant supérieur au montant initialement prévu