Un tunnel activant vous permet de garantir un cours de protection (moins favorable que le cours à terme de référence) tout en vous permettant de profiter à 100% d'une évolution favorable du cours spot à expiration du contrat si toutefois ce dernier ne se situe pas au-dessus de la barrière activante. Dans ce cas, vous devez acheter le montant initialement prévu à un cours réajusté, moins favorable que le cours spot à expiration du contrat, mais plus favorable que le cours de protection.

Complexité :

:

Catégorie : 2 *

Cours de protection garanti :

Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Moins favorable

Montant traité à expiration du contrat :
Identique au montant initialement prévu

Dans quel marché l’utiliser ?

Participation à l’évolution du spot :

Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection.

Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le cours de protection et le niveau de la barrière activante, vous êtes libéré de toute obligation et vous pouvez donc acheter le montant de votre choix au cours spot.

Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot se situe au-dessus du niveau de la barrière activante, vous devez acheter le montant initialement prévu au cours réajusté. Ce cours réajusté est meilleur que votre cours de protection initial mais moins favorable que le cours spot à expiration du contrat.

Cross de devises	EUR / USD
Sens	Achat USD
Maturité du contrat	6 mois
Cours à terme de référence	1,1030
Niveau du cours de protection	1,0850
Niveau du cours bonifié	N/A
Niveau du cours réajusté	1,1015
Niveau de la barrière basse	N/A
Niveau de la barrière haute	1,1250
Taux de participation	100%
Ratio	1 : 1
Réserve de points	N/A
Type de contrat	Européen
Fréquence des fixings	N/A
Fréquence des livraisons	N/A
Fixing	10 am, heure de New-York

Avantages

Inconvénients