Tunnel ratio

Un tunnel ratio vous permet de garantir un cours de protection (moins favorable que le cours à terme de référence), tout en vous permettant de profiter à 100% de l'évolution favorable du cours spot à expiration du contrat, dans la limite du cours de participation. En revanche, vous pouvez être amené à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de participation et dans la limite du ratio défini) si le cours spot à expiration se situe en-dessous du cours de participation.

Complexité :

:

Catégorie : 3 *

Cours de protection garanti :

Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Moins favorable

Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu

Dans quel marché l’utiliser ?

Participation à l’évolution du spot :

Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.

Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot est compris entre le cours de protection et le cours de participation, vous êtes libéré de toute obligation et vous pouvez donc vendre le montant de votre choix au cours spot.

Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot est plus favorable que le cours de participation, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours de participation.

Cross de devises	EUR / USD
Sens	Vente USD
Maturité du contrat	6 mois
Cours à terme de référence	1,1090
Niveau du cours de protection	1,1250
Niveau du cours bonifié	N/A
Niveau du cours réajusté	1,075
Niveau de la barrière basse	N/A
Niveau de la barrière haute	N/A
Taux de participation	100%
Ratio	1 : 2
Réserve de points	N/A
Type de contrat	N/A
Fréquence des fixings	N/A
Fréquence des livraisons	N/A
Fixing	10 am, heure de New-York

Avantages

Inconvénients