Terme activant améliorateur ratio

Un terme activant améliorateur ratio vous permet de garantir un cours de protection (légèrement moins favorable que le cours à terme de référence) et de profiter à 100% d'une évolution favorable du cours spot à expiration du contrat, si toutefois ce dernier ne se situe pas en-dessous de la barrière basse activante. Vous pouvez aussi bénéficier d'un cours bonifié en cas d'évolution défavorable du cours spot à expiration du contrat, dans la limite du niveau de la barrière haute amélioratrice. En revanche, vous pouvez être amené à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de protection et dans la limite du ratio défini) si le cours spot à expiration se situe en-dessous du niveau de la barrière activante.

Complexité :

:

Catégorie : 3 *

Cours de protection garanti :

Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Légèrement moins favorable

Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu

Dans quel marché l’utiliser ?

Participation à l’évolution du spot :

Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le niveau de la barrière haute amélioratrice, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.

Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le niveau de la barrière haute amélioratrice et le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours bonifié.

Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le cours de protection et le niveau de la barrière basse activante, vous êtes libéré de toute obligation et vous pouvez donc vendre le montant de votre choix au cours spot.

Scénario 4
A expiration du contrat, si le cours spot se situe en-dessous du niveau de la barrière basse activante, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours de protection.

Cross de devises	EUR / USD
Sens	Vente USD
Maturité du contrat	6 mois
Cours à terme de référence	1,1090
Niveau du cours de protection	1,1120
Niveau du cours bonifié	Dépend du spot à échéance
Niveau du cours réajusté	N/A
Niveau de la barrière basse	1,0725
Niveau de la barrière haute	1,1450
Taux de participation	100%
Ratio	1 : 2
Réserve de points	N/A
Type de contrat	Européen
Fréquence des fixings	N/A
Fréquence des livraisons	N/A
Fixing	10 am, heure de New-York

Avantages

Inconvénients