Un tunnel activant activant pivot est une combinaison d'un tunnel activant ratio acheteur et d'un tunnel activant ratio vendeur avec un même cours de protection.
Cette stratégie vous permet donc de garantir un cours de protection pour vos achats et vos ventes tout en vous permettant de profiter à 100% d'une évolution favorable, à la hausse comme à la baisse, du cours spot à expiration du contrat si toutefois le cours spot à expiration du contrat ne se situe pas au-dessus de la barrière activante haute ou en dessous de la barrière activante basse.
Dans ce cas, vous devez acheter ou vendre le montant initialement prévu à un cours bonifié (meilleur que le cours de protection).
En revanche, vous pouvez être amené à acheter ou à vendre un montant supérieur au montant initialement prévu (au cours de protection) si le cours spot à expiration se situe au-dessus du niveau de la barrière activante haute ou en dessous du niveau de la barrière activante basse.
Complexité : 
Cours de protection garanti : 
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
N/A
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot : non
Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot se situe en-dessous de la barrière activante basse, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection et vous devez vendre deux fois le montant initialement prévu au cours vendeur bonifié.
Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le niveau de la barrière activante basse et le cours de protection, vous pouvez acheter le montant initialement prévu au cours de protection et vendre le montant de votre choix au cours spot.
Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le cours de protection et le niveau de la barrière activante haute, vous pouvez acheter le montant de votre choix au cours spot et vendre le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario 4
A expiration du contrat, si le cours spot se situe au-dessus du niveau de la barrière activante haute, vous devez acheter 2 fois le montant initialement prévu au cours acheteur bonifié et vendre le montant initialement prévu au cours de protection.
| Cross de devises |
EUR / USD |
| Sens |
Achat USD / Vente USD |
| Maturité du contrat |
6 mois |
| Cours à terme de référence |
1,1060 |
| Niveau du cours de protection |
1,1060 |
| Niveau du cours bonifié |
N/A |
| Niveau du cours réajusté |
1,1125 / 1,0975 |
| Niveau de la barrière basse |
1,0750 |
| Niveau de la barrière haute |
1,1400 |
| Taux de participation |
100% |
| Ratio |
1 : 2 |
| Réserve de points |
N/A |
| Type de contrat |
Européen |
| Fréquence des fixings |
N/A |
| Fréquence des livraisons |
N/A |
| Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti pour vos achats et vos ventes quelle que soit l'évolution des cours
-
Vous bénéficiez à 100% de l'évolution favorable du cours spot, à la hausse comme à la baisse, dans la limite du niveau des barrières activantes haute et basse
-
Vous bénéficiez d'un cours bonifié si le cours spot à expiration du contrat se situe au-dessus de la barrière activante haute ou en dessous de la barrière activante basse
Inconvénients
- La participation à l'évolution favorable du spot à expiration est limitée à la hausse au niveau de la barrière activante haute et annulée au-delà, et limitée à la baisse au niveau de la barrière activante basse et annulée au-delà
-
Vous pouvez être obligé d'acheter ou de vendre un montant supérieur au montant initialement prévu