Un tunnel activant ratio vous permet de garantir un cours de protection (légèrement moins favorable que le cours à terme de référence) tout en vous permettant de profiter à 100% d'une évolution favorable du cours spot à expiration du contrat si toutefois ce dernier ne se situe pas en-dessous de la barrière activante. Dans ce cas, vous devez vendre un montant supérieur au montant initialement prévu à un cours réajusté, moins favorable que le cours spot à expiration du contrat, mais plus favorable que le cours de protection.
Complexité : 
:
Catégorie : 3 *
Cours de protection garanti : 
Niveau du cours de protection par rapport au cours à terme de référence :
Légèrement moins favorable
Montant traité à expiration du contrat :
Potentiellement supérieur au montant initialement prévu
Dans quel marché l’utiliser ?
Participation à l’évolution du spot :
Scénario 1
A expiration du contrat, si le cours spot est moins favorable que le cours de protection, vous pouvez vendre le montant initialement prévu au cours de protection.
Scénario 2
A expiration du contrat, si le cours spot se situe entre le cours de protection et le niveau de la barrière activante, vous êtes libéré de toute obligation et vous pouvez donc vendre le montant de votre choix au cours spot.
Scénario 3
A expiration du contrat, si le cours spot se situe au-dessus du niveau de la barrière activante, vous devez vendre 2 fois le montant initialement prévu au cours réajusté. Ce cours réajusté est meilleur que votre cours de protection initial mais moins favorable que le cours spot à expiration du contrat.
| Cross de devises |
EUR / USD |
| Sens |
Vente USD |
| Maturité du contrat |
6 mois |
| Cours à terme de référence |
1,1090 |
| Niveau du cours de protection |
1,1140 |
| Niveau du cours bonifié |
N/A |
| Niveau du cours réajusté |
1,1025 |
| Niveau de la barrière basse |
1,0600 |
| Niveau de la barrière haute |
N/A |
| Taux de participation |
100% |
| Ratio |
1 : 2 |
| Réserve de points |
N/A |
| Type de contrat |
Européen |
| Fréquence des fixings |
N/A |
| Fréquence des livraisons |
N/A |
| Fixing |
10 am, heure de New-York |
Avantages
- Vous bénéficiez d'un cours de protection garanti quelle que soit l'évolution des cours
- Vous bénéficiez de l'évolution favorable du cours spot dans la limite du niveau de la barrière activante
- Le cours réajusté est meilleur que le cours de protection
Inconvénients
- Le cours de protection est légèrement moins favorable que le cours à terme de référence
- La participation à l'évolution favorable du spot à expiration est limitée au niveau de la barrière activante et dégradée au-delà
- Vous pouvez être obligé de vendre un montant supérieur au montant initialement prévu